Un préstamo con una tasa variable de interés basado en una tasa de interés que flota en relación a un índice como el London Interbank ofrecen tasa (LIBOR). Con respecto a los préstamos LMA, el deudor, sujeto a ciertas restricciones, tiene flexibilidad para pagar el préstamo de tasa variable total o parcial en cualquier momento, aunque si no se pagan interés, que es debido y pagadero periódicamente, será capitalizada.