คาดผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เสี่ยงให้ได้รับการกระจายความน่าจะเป็นราคาที่เป็นไปได้ผลตอบแทน ผลตอบแทนที่คาดว่าจะเท่ากับบางอัตราความเสี่ยงฟรี (โดยทั่วไปขณะนั้นทราบบาทซื้อคืนหรืออัตราดอกเบี้ยพันธบัตร) บวกพรีเมี่ยมความเสี่ยง (ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนตลาดทางประวัติศาสตร์บนพื้นฐานของดัชนีความหลากหลายดีเช่น S & P 500 และประวัติศาสตร์พันธบัตรสหรัฐ Treasury) คูณด้วยเบต้าสินทรัพย์ ตอบแทนที่คาดหวังแตกต่างกันไปตามเงื่อนไขการผ่านช่วงเวลาเป็นหน้าที่ของข้อมูลในตลาดปัจจุบัน